车市波动，真的来了！

早在今年1月初，乘联分会便指出，1月是车市波动较大的时点，外部经济环境和季节性需求对车市影响较大，尤其是春节因素的影响。

如今，随着乘用车零售最新成绩单“出炉”，这一点得到了验证。

乘联分会数据显示，今年1月，全国乘用车市场零售179.4万辆，同比下降12.1%，环比下降31.9%。由此来看，1月乘用车零售处于历史低位，环比降幅仅次于2023年1月41%的降幅。

图片来源：乘联分会

该机构直言，出现零售负增长，是符合预期的。

其指出，入冬以来，由于“拉尼娜”出现，我国东部地区受偏北风异常影响，降水明显偏少，气温偏高，用车需求不是很强烈。与此同时，随着2024年国家汽车报废更新与置换更新政策年度性结束，2025年1月车市虽然相关政策仍在延续，1月政策过渡期是2025年购车补贴享受的最佳时间，但由于春节较早，很多消费者提早在2024年末完成春节前的置换购车计划，且1月的有效销售时间少4天以上，因此1月车市稍弱于往年车市的火爆节奏。

自主品牌份额，稳住了

乘用车市场整体下滑，自主品牌也没能逆势上涨。据乘联分会数据，1月，自主品牌乘用车零售量达到109万辆，同比下滑2%，环比下滑33%。

不过对比之下见真章，尽管同环比双双下滑，但自主品牌仍然拿下了不错的份额，仍可谓遥遥领先。

该月，自主品牌国内零售份额达到了61%，同比增长5.9个百分点。如果从批发来看，自主品牌市场份额更是达到了69%，较去年同期增长8个百分点。

反观合资品牌，该月乘用车零售49万辆，同比下降27%，环比下降30%。几大派系份额仍在下滑，其中德系品牌零售份额18.4%，同比下降0.7个百分点；日系品牌份额13.4%，同比下降3.3个百分点；美系品牌份额5.3%，同比下降1.1个百分点。

再看豪华车品牌，该月零售21万辆，同比下降15%，环比下降28%，零售份额为11.6%，同比下降0.4个百分点。

很显然，自主车企已成为绝对主力。乘联分会指出，、吉利、奇瑞、长安继续占据头部领先位置，厂商销量份额从上年度38%上升到2025年1月的46%，“这代表传统自主企业的转型成功。”

数据显示，1月国内零售中，自主品牌中的渗透率60.6%，豪华车中的新能源车渗透率20%，而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有3%。

另从月度国内零售份额看，1月主流自主品牌新能源车零售份额虽较去年同期略有下滑，但仍高达72%，新势力份额达到20.8%，同比增长5.7个百分点。而合资品牌新能源车份额则低至2.1%，同比下降2.9个百分点，同时也低于2024年12月的2.8%。

图片来源：比亚迪官方海报截图

乘联分会指出，1月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以比亚迪汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等为代表的狭义插混表现持续较强。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上的“多线并举”策略的实施，市场基盘持续扩大。

盖世汽车研究院分析师表示，2025年或将成为自主品牌加速重构竞争格局的重要之年。新能源赛道的先发优势，正在转化为自主品牌全面突破的战略动能。

据盖世汽车研究院预测，2025年自主品牌有望将市场份额推进至70%以上，同比增长约8%，是车市增长的最主要驱动力。

新能源车渗透率，下滑了

据乘联分会数据，1月，新能源乘用车零售销量达到74.4万辆，同比增长10.5%，环比下降42.9%。该月，新能源车国内零售渗透率41.5%，较去年同期提升9个百分点。

图片来源：乘联分会

从2024年来看，自7月首次月度突破50%后，新能源车国内零售渗透率连续5个月突破50%，尽管12月没有继续保持这一水平，但49.4%的渗透率与此前差距其实并不大。

那么问题来了，今年1月，新能源车国内零售渗透率为何较此前几月有明显下滑？

对此，乘联分会表示，由于春节前后是县乡市场购车高峰期，新购需求较大，燃油车占比偏高，1月新能源车零售年渗透率低是正常季节规律。

且值得注意的是，1月新能源乘用车出口量同环比双双上涨。数据显示，1月新能源乘用车出口13.9万辆，同比增长29.4%，环比增长13.9%，占乘用车出口36.6%，较去年同期增长8个百分点。

聚焦车企，1月新能源乘用车出口表现优秀的仍然是比亚迪，该月出口量达到66336辆，其次是特斯拉中国，出口量为29535辆，此外，奇瑞汽车、、、吉利汽车等表现也较为突出，只不过对比前两者仍有明显差距。

综合来看，新能源乘用车市场后续表现仍然值得期待。盖世汽车研究院分析师指出，2025年新能源市场预计将迎来历史性转折，新能源汽车将全面超越燃油车成为中国车市绝对主力。

只不过，仍需强调的是，燃油车仍很有发展必要。

乘联分会指出，随着世界能源革命的趋势不断变化，石油枯竭论已经过时。“深入探究后会发现，这一理论存在诸多漏洞，实则是错误的。”

其提到，1月14日，自然资源部在北京召开了新一轮找矿突破战略行动重要成果发布会，宣布了10个亿吨级油田的发现，这些新油田的发现和后续投产，有望降低我国原油对外依存度。“这些不断新增的储量说明，石油并非如枯竭论所预言的那般即将耗尽。”

且从2024年来看，燃油车出口表现大幅强于新能源车。数据显示，2024年全年中国汽车实现出口641万辆，出口增速23%，其中全年新能源汽车累计出口量201万辆，同比增长12%，而全年中国常规燃油车型出口440万，增长26%。

乘联分会指出，美国的能源环境战略对世界的溢出影响巨大，“我们出口汽车潜力巨大，要保证燃油车的基本产销规模，稳定燃油车产业链，实现油电同强，确保中国汽车的出口优势和可持续性，燃油车很重要。”

由此，其建议，减少对燃油车的歧视性政策，实现“油电同强”。具体建议措施包括：税费公平化、取消燃油车不合理限制、统一环保和积分管控标准、鼓励燃油车技术升级、消费者教育、完善市场机制等。

2月车市，有望稳步增长

“预计将保持稳步增长。”对于2月乘用车市场，乘联分会给出了这样的预期。

该机构指出，随着美国政府新政的推进，世界经济贸易处于更动荡的环境，贸易平衡压力剧增。春节后各行各业的生产经营出口逐步恢复，外部环境的复杂化推动国内消费需求的转型，区域市场有更多的机遇。

且今年春节返乡人员规模大，节后复工的节奏相对较快，部分中老年外出务工者逐步考虑本地就业和创业，这将对春节后车市带来一定利好。

另外，2月共有19个工作日，比去年2月多1天，而且春节前的隐性提早休假在1月，由于市场竞争激烈，大部分厂商都是节后抓紧恢复工作运行。

可以看到的是，蛇年春节假期后，车企间的价格战已经“战火重燃”。特斯拉、小鹏、智己等诸多汽车品牌发布重磅购车优惠政策，涵盖补贴、零息金融方案、一口价直降等多样化策略，试图在春节后抢占市场先机。

乘联分会指出，价格战在2023年最为激烈，2024年的2月价格战开始早、力度大、持续时间长，对车市的销量带来暂时的抑制，形成年度的春节“节前高、春季低、年末强”的U型走势。今年，车企参与车市价格战的实力已有减弱趋势，但PPI持续偏低，上游高利润突出，2025年仍有价格战的持续潜力。

此外从政策层面看，该机构指出，随着部分地区的以旧换新政策的逐步发布，车市进入节后回暖周期。不过其也强调，由于1月新政策发布前的过渡期的政策补贴相对更强，因此2月的市场主要靠自身的需求恢复。

综合以上，乘联分会预测，2月，中国乘用车市场销量预计将保持稳步增长，新能源汽车将成为主要驱动力，传统燃油车市场则继续萎缩。

聚焦年度表现，目前按各地以旧换新2024年的政策、按新标准顶格延续的测算基础，该机构判断，2025年国内车市零售预计将达到2,340万辆，同比增长2%，新能源乘用车零售预计将达到1,330万辆，同比增长20%，渗透率57%。

盈利挑战，仍将加剧

2024年，车市延续增长势头，但行业利润表现却不尽如人意。

据乘联分会分享的数据，2024年全年，汽车行业收入106,470亿元，同比增长4%；成本93,301亿元，增长5%；利润4,623亿元，同比下降8%；汽车行业利润率4.3%，相对于下游工业企业利润率6%的平均水平，仍偏低。

图片来源：崔东树

其中12月，汽车行业收入11,909亿元，同比增长13%；成本10,352亿元，增长15%；利润491亿元，同比下降13.5%；汽车行业利润率4.1%。

产销改善，利润却下滑，这与价格战的持续显然有很大关系。

据盖世汽车研究院统计，2024年，超过70多个汽车品牌、330多个车型以不同形式参与了价格战，产品覆盖全面，优惠力度不断升级。

乘联分会秘书长崔东树所提供的数据亦显示，2024年全年降价车型数量，大幅超出2023年全年的148款以及2022年的95款。

从降价力度来看，2024年新能源车新车降价车型的降价力度算术平均达到1.8万元，降价力度达9.2%；常规燃油车新车降价车型的降价力度算术平均达到1.3万元，降价力度达6.8%；总体乘用车市场新车降价车型的降价力度算术平均达到1.6万元，降价幅度达8.3%。

而将目光放到2025年，盈利挑战仍将加剧，汽车行业需要有效的降本增效，加大成本控制水平。

而在具体举措之中，乘联分会再次强调推动“油电同强”的重要性，“由于燃油车前期仍有微薄盈利，但市场萎缩过快，部分企业严重亏损；新能源车高增长，但亏损较大，电池高利润与整车亏损的矛盾压力较大。因此应积极稳定燃油车消费，推动报废更新的更强力实施，期待‘油电同权’推动‘油电同强’，未来汽车行业总体形势必能持续稳中向好。”

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