OLED面板持续紧缺，产业链整体竞争突破成关键
今年10月以来，OLED显示面板市场已经开始显现出明确的量价齐升之势，最新的“双11”手机消费最新数据更是显示，OLED面板市场的复苏势头仍在持续巩固。分析人士预计，从供需两端逻辑来看，本轮OLED市场的景气周期有望贯穿明年甚至更长时间，行业龙头厂商的中期表现值得期待。
在新一轮的OLED景气周期中，以TCL科技、京东方为代表的国产OLED阵营能否借此进一步缩小与三星之间的差距甚至实现反超，仍是市场关注的焦点。分析预计国产OLED厂商破局的关键仍然在于产业链的整体竞争力，尤其是中企如何在材料生态上打破韩厂的主导地位，更是关键中的关键。
OLED面板景气度有望贯穿明年，产能或持续偏紧
Counterpoint Research 最新数据显示，今年“双 11” 两周期间，中国智能手机销量同比增长了5%，华为、小米和荣耀延续了自 10 月以来的增长势头，其中小米销量暴涨超过四成，这一景气行业数据的发布无疑进一步加固了市场关于上游OLED市场持续复苏的预期。
事实上，Q3以来手机消费市场就已呈触底反弹之势，此后随着华为手机强势回归及小米等高端机的热销，小尺寸的OLED尤其是柔性OLED市场最近两个月迎来了一波“小阳春”，10月份OLED面板均价上涨10%，OLED供需开始出现结构性失衡，OLED复苏由此成为市场关注的热点。
CINNO Research最新报告也显示，进入四季度后智能手机市场持续复苏将带动上游面板市场持续向好，各显示模组厂产能均出现短缺，LTPS、AMOLED等技术类别的手机显示面板的供应短缺、价格上涨的局面至少将维持到24年上半年。
市场分析人士指出，9-10月各主流手机厂商旗舰机集中发布之后，近期又进入到了中端机集中发布季，表明手机厂商对市场消费复苏的信心也在持续增强。随着中端机的陆续上市，本轮OLED面板市场的需求景气度至少会延续到明年，预计TCL科技、京东方在内的龙头的OLED厂商明年全年都将会有不错的出货量表现。
同时，该分析人士进一步预计，在需求端保持高景气度的同时，OLED市场明年供给端可能仍会继续处于相对紧张的状态。“在苹果iPad、Mac系列产品的刺激下，基于LTPO等新技术的新型OLED产品终端应用场景和生态已经打开，主流面板厂商也顺势加快了技术迭代步伐，大家都在将LTPO、COE等技术搬上产线，以替代原有的旧产线，这个迭代过程可能会因存量产线的技改升级导致OLED行业产能都受到一定折损，从而进一步加剧OLED供给端的产能紧缺。”上述分析人士说。
国产阵营能否反超韩厂？材料生态破局将成关键
产业历史数据表明，每一轮的面板景气周期中，国产面板厂商一般都会趁机发力，大幅缩小与三星等韩厂的差距甚至实现反超，在本轮OLED面板景气周期下，以TCL科技、京东方为代表的国产OLED阵营能否复制LCD领域的快速崛起神话？
OLED显示器市场目前仍由三星主导，但是最近几年京东方、TCL科技、唯信诺及深天马也在OLED产业不断追赶并迅速崛起，形成对韩国OLED支柱产业的持续挤压。CINNO Research数据显示，今年上半年全球AMOLED智能手机面板市场中，国内厂商出货份额之和首次超过四成，占比达到了40.7%，同比大增17.1个百分点，三星仍以52%全球市场份额稳居第一。
从增长趋势上来看，国产阵营整体市场份额上超过韩厂可能不会需要太久，但能否在技术创新和盈利能力上实现反超，最终的关键还是在于TCL科技、京东方等国产OLED阵营能否在上下、游建立起完整、有竞争力的产业生态，尤其是能否打破三星在OLED面板上游材料等领域的主导地位，这是实现破局的第一步。
据悉，对OLED产业影响较大的一个核心关键环节就在于上游的材料及设备，其决定了生产制造工艺，而生产制造工艺又会进一步决定生产设备及其背后的系列技术专利——在这方面，三星长期处于主导地位，如果国产厂商能够在基础材料环节打破三星的优势，整个市场格局将有望得到根本性扭转。
目前，中国龙头OLED厂商在材料创新领域已经大幅缩小与三星的差距，以TCL科技为例，其最新的OLED显示材料创新成果已经在小米最新旗舰机小米14上成功实现商业落地。公开资料显示，小米14由TCL科技独家供应OLED屏，该屏采用全球领先的C8发光材料和LTPO技术生产，取得了超高分辨率和超窄边框等多重优势，实现了小尺寸OLED屏幕显示效果的质变，成功助力小米14系列成为近几年最火安卓旗舰机型。
在分析人士看来，随着中国OELD厂商在上游材料领域的不断突破，国产OLED阵营已经走上了全面追赶韩厂的快车道，再加上我国拥有消费电子全产业链的巨大产业生态优势，为未来国产OLED阵营的持续突破提供了重要的支撑。