医药的拐点已经出现了
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今天说说医药，
没想到啊，没想到，
竟然大反弹了，
而且还是之前跌幅较大的CXO、创新药领涨...
01
事后诸葛亮
医药为什么涨呢？
事后诸葛亮总结的话，可能是这几个原因：
第一，司美格鲁肽，就是近期大火的那款减肥药。
其实，它除了能帮助减肥外，还能用于治疗慢性肾病，因为疗效优异，刚刚提前终止了三期临床试验，母公司诺和诺德也因此盘后大涨5%，这对医药，特别是创新药来说是个大利好。
第二，和美联储有关。
我们看下行情，
作为核心赛道之一，医药其实对利率变化非常敏感。
21年春节之前，医药股走牛的一个大背景就是美债收益率持续下滑。
2021年下半年后，随着美债收益率一步步走高，不管美国医药股，还是中国医药股都跌下来了。
昨晚，美联储突然放鸽，既缓解了市场关于继续加息的担忧，也打压了美债，全球股市因此一片红，代表中概股的纳斯达克中国金龙指数更是大涨3%，几大利好叠加，这才有了今天的上涨。
另外就是调整幅度了，
不管从时间的角度来说，还是从空间的角度来说，医药都是调整较为极致的行业。
02
几个值得关注的新变化
比起事后诸葛亮的总结，更值得关注的是这2个新变化。
新变化一：互联网一步涨到位，医药后来居上，最高大涨5%
我们对比下互联网（黄线）和创新药（白线）的行情，
互联网是一步涨到位的，开盘就涨了2%，之后一条直线震荡。也就是说，互联网的上涨，单纯就是因为美债收益率下降。
创新药就有意思了，只高开了1个点，之后一路上攻，最高涨5个点。
如果你认为，高开1个点是对利好回应的话，那后面的4个点就不能不让人多想了：是不是计入了什么新的东西？
新变化二：创新药、COX，8月下旬就开始反弹了，而且是领涨全市场
再往前翻，其实8月下旬，创新药（紫线）、CXO（白线）就开始反弹了，把今天的涨幅也算进去，CXO已经涨了20%，创新药也涨了17%。
不知道小伙伴还有没有印象，
前天文章 ，总结三季度TOP20基金时，有好几只医药基金因为重仓创新药、CXO而榜上有名。
创新药、CXO不仅已经涨了一段时间，而且还涨得挺好的，可以说是领涨全市场。
把这两个新变化连起来，会是这样一幅图景：
创新药、CXO，其实已经悄悄涨了一段时间，在起势，隔夜的利好更像是火上浇了一盆油，让这个势头更猛。
草蛇灰线，伏延千里。此时此刻，再想想前一阵大家对医药的绝望，就不由得想起了逆向投资大师约翰·邓普顿的那句名言：
行情总是在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在乐观主义弥漫时成熟，在人人陶醉中结束...
03
医药指数&医药基金
最后，系统盘下医药行业吧，也让对医药感兴趣的小伙伴有的放矢。
从细分行业的角度来说，大致可以分为这么几类：
1）中药；
2）医药商业，又细分为医药流通（批发）、药店（零售）；
3）医疗，包括医疗器械、医疗服务，而医疗服务中CXO又占有较大权重；
4）生物制品，主要是疫苗，还有一部分血液制品；
5）化学制药，主要是原料药、创新药；
6）医疗器械、医疗服务、疫苗、创新药，又可以组合成生物科技，代表着医药行业的最前沿的技术，是全村的希望。
基金方面，
覆盖全行业的医药基金分为两类：
第一类，是从宽基中提取医药股，组成一个新指数。
比如，300医药就是从沪深300指数中选医药股组成的。
800医药，是从中证800指数中选医药股组成的；沪港深500医药，是从沪港深500指数中选医药股组成。
第二类，就是纯正的医药指数了。
比较这两类ETF的收益，其实差不多，虽然表面上花样繁多，但底层都是那几十只股票，涨跌趋同。
细分行业方面，
除了医药流通、医疗服务（主要是CXO），其他细分行业都有对应的指数基金。
可能有人奇怪，中证医疗里面不是大部分都是CXO吗？
没错。
但我们看编制方案，除了CXO（属于医疗服务），医疗器械、医疗信息化也属于中证医疗成分行业。
看重仓股的话，更清晰，
医疗器械ETF，聚焦医疗器械。
医疗ETF=CXO（药明康德、泰格医药、凯莱英、康龙化成）+医疗器械（迈瑞医疗、乐普医疗）+其他医疗服务（爱尔眼科、爱美客、美年健康、同策医疗）。
就缺一个纯正的CXO ETF了，不知道哪家基金公司会发~
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。
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