第一代VisionPro发售在即，关注MR机械设备及加工环节
第一代Vision Pro发售在即，第二代已开始准备生产计划。据《科创板日报》报道，苹果公司将在今年12月正式量产第一代Vision Pro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标100万台，第三年达到1000万台；苹果Vision Pro中国内地供应链比例已经大幅度提高至60%左右。第二代Vision Pro将于2024年二季度开始打样，最快有望于2025年下半年问世，还或将推出平价版设备。Vision Pro有望开启3C新周期，远期市场空间可期。
Vision Pro有望开启消费电子新周期。扩展现实技术（Extended Reality，XR）泛指通过计算机制作、显示与交互技术等软硬件条件，所创作的一个真实与虚拟结合、可人机交互的环境，包括VR、AR及MR，将带来全新的用户体验和解决方案，在多个领域有广泛的应用潜力，发展前景非常广阔。Vision Pro作为苹果在XR领域中的重磅产品，或是消费电子发展历程上的重要里程碑，XR产品迭代或催生机械相关投资机会。
XR产业链：主要分为硬件、软件、内容、应用领域几大块，其中硬件环节涉及相关机械加工、检测、机械模组及设备等。
检测设备：XR眼镜的检测内容包括成像畸变、成像清晰度、屏幕缺陷、屏幕亮度差异、对比度、瞳孔游移、镜片焦距、鬼影检测等；建议关注杰普特（独家为A客户提供镜片环节的成像畸变检测等）、荣旗科技、智立方、华兴源创等。
3D打印：3D打印相对于传统的“车铣刨磨”切削加工技术，具有定制化、个性化、材料利用率高、可生产复杂构件等优势，已经成为传统制造的重要补充。近期消费电子厂商开始导入3D打印技术，3D打印在XR加工中或具有潜在应用价值，建议关注华曙高科、铂力特等。
机床刀具：切削技术和刀具是装备制造业的基础工艺和装备，涵盖了机械加工的各个领域乃至各行各业；关注已进入或者正在进入苹果代工厂的国产机床刀具厂商在MR中的应用进展，比如华锐精密、鼎泰高科、欧科亿、沃尔德、创世纪等。
激光加工设备：激光切割、激光焊接、激光打标是激光的重要应用领域，建议关注大族激光等激光厂商在XR领域的布局进展。
机械零部件：建议关注兆威机电（磁感应系统、瞳距调节驱动系统、头部自动松紧装置、智能眼镜隐藏式微型扬声器等）。
投资建议：建议关注工控行业汇川技术、信捷电气、英威腾、伟创电气等；机器人行业鸣志电器、埃斯顿、柯力传感、绿的谐波等；机床行业海天精工、纽威数控、华中数控、奥普光电、创世纪等；刀具行业欧科亿、华锐精密、鼎泰高科等；检测行业谱尼测试、苏试试验、信测标准等；工程机械行业三一重工、徐工机械、恒立液压等；激光行业锐科激光、英诺激光、华曙高科等；物流装备行业法兰泰克、兰剑智能、杭叉集团、安徽合力等；工业气体杭氧股份。
风险提示：宏观经济景气度不及预期；国内固定资产投资不及预期；重点行业政策实施不及预期；公司推进相关事项存在不确定。
来源：券商研报精选