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《人形机器人+科技链+工程机械+出口链，最值得关注的龙头公司名单》

2025年上半年，机械行业整体回暖，A股机械上市公司数量达到546家，实现营收1.04万亿元，同比增长6.7%，归母净利润756.4亿元，同比大增167.7%。

利润端的强势反弹主要来自半导体设备、工程机械、锂电设备、风电零部件和出口消费链板块。行业毛利率22.6%，净利率7.9%，资产负债率54%，盈利质量和财务结构均显著改善，板块景气度逐步修复，部分细分龙头公司业绩持续高增。

科技链领域，人形机器人赛道迎来关键量产窗口，恒立液压、贝斯特、兆威机电、鸣志电器、优必选等公司凭借在核心部件和关键技术上的突破，已经进入特斯拉Optimus等项目供应链，部分国产厂商进入大批量交付阶段。半导体设备板块整体营收同比增长31.2%，盈利能力稳定提升，设备国产化进展加速。3C自动化设备企业研发强度维持高位，产业链中标率、毛利率均提升，相关公司获得更多AI终端扩产订单。

工程机械板块表现突出，三一重工、中联重科、徐工机械等龙头受益于国内逆周期财政政策加码，出口结构持续优化，2025年二季度实现营收931亿元，同比增长7.9%，归母净利润182.3亿元，同比增长25.7%。毛利率、净利率水平均有改善，现金流和订单合同负债同步提升，周期底部修复逻辑持续演绎。

新能源装备环节，捷佳伟创、先导智能、海目星、联赢激光、杭可科技等公司在光伏和锂电设备赛道中脱颖而出。光伏设备受益于“反内卷”政策，产能出清加速，龙头厂商如奥特维、帝尔激光、迈为股份、高测股份通过技术创新与价格协同，市场份额和盈利水平提升。锂电设备技术升级加速，固态电池产业链多点突破，下游厂商扩产积极，行业景气度全面回暖。

风电零部件、油服设备和船舶制造同样贡献了显著的业绩增量。通裕重工等风电设备公司受益于行业盈利修复，毛利率回升。油服设备企业订单维持高增，深海油气与海外项目带来弹性增长。船舶行业收入同比增长14.1%，归母净利润同比增长61.8%，盈利能力持续恢复，研发投入加大，订单储备结构性改善，经营现金流显著提升。

部分细分行业也实现了业绩修复。机床刀具板块受益于政策推动和产需恢复，归母净利润同比增长29.7%；轨交装备资本开支稳健托底，行业收入同比增长26.4%，核心公司在手订单充足，回款周期缩短。出口消费链板块优质公司收入持续增长，关注具备海外产能和全球交付能力的企业。

值得关注的龙头公司名单：恒立液压、贝斯特、兆威机电、鸣志电器、优必选、三一重工、中联重科、徐工机械、捷佳伟创、奥特维、帝尔激光、迈为股份、高测股份、先导智能、海目星、联赢激光、杭可科技、通裕重工。