上市前夜，加盟商讲述极兔如何下对中国这步棋
极兔速递的上市进程迎来关键一步。10月16日，港交所公告显示，极兔速递于2023年10月16日至10月19日进行招股，预向全球募集资金约35.28亿港元，并在10月27日正式挂牌上市。短短三年多时间，毛冠军等加盟商们见证了极兔速递完成从0到1的飞速跨越。但这家展露头角快递公司并不满足于此，以毛冠军的话来说，它还很年轻，还有很多的可能。
中国市场增长强劲
要在国内的快递红海市场杀出一条口子，并非易事。毛冠军是第一批跟随着极兔速递在中国起网的加盟商。做了十几年通讯行业后，他转型进入快递领域。目前，他管理着北京顺义4家极兔速递的网点，100多名员工，派送覆盖了顺义三分之二的区域。
“2020年的3月15号，极兔正式在北京起网，我和另一个同事派送的首单。那时，网点的快递量非常少，一天仅有几件，车辆和库房都比较小，团队的管理精细度也不够。”回忆往昔，毛冠军颇为感慨。
但如今，极兔速递能从容应对“6·18”“双11”的每一次考验。据毛冠军介绍，今年“双11”自己网点人员储备大致增长了20%-30%，主要是临时工数量增长。预计在11月1日，自己管理区域的件量会增长20%-30%。到了14号左右，预计会有50%的增幅。
短短三年多，毛冠军的快递网点包裹量从个位数飙升到日均3.3万票，由此可见极兔速递业务扩展之迅速。其背后也得益于踩在新兴渠道崛起的窗口期，部分头部兴趣电商平台在2021年8月推出了自己的电子面单。进入中国近一年半时间，极兔速递的日均快递单量便稳在了2000多万单的区间，甚至吸引了大量资本的目光。2021年，极兔速递获得了3轮融资共计45.5亿美元，投资方包括高瓴资本、红杉资本中国、腾讯控股等。
众所周知，快递物流本是重资产、重投入的劳动密集型行业，竞争壁垒依靠的是足够密度的仓库资源、转运枢纽、干线路由、车辆设备以及业务员资源。当全网产能提升后，通过做大业务规模来分摊掉成本，企业才能有机会插入高性价比电商市场。因此，2021年10月，极兔速递以约68亿元收购百世快递的中国快递业务，无疑是为扩大网络基础、电商版图规模注入了一针强心剂。
基于并购和资源整合，极兔速递得以在短期内接入市场上的主流电商平台，规模经济也帮助极兔构建更健康的盈利结构。通过持续提升网络服务质量、丰富客户群，极兔优质客户逐步增长。2020年到2022年，极兔国内的单票收入从0.23美元上涨至0.34美元，单票成本则降至0.4美元。
中国快递市场的增长空间依旧可观。2020年、2021年和2022年，极兔速递在中国市场完成的包裹量分别为20.8亿件、83.3亿件和120亿件。2022年时，其在中国的市场份额达到10.9%，直逼头部企业。今年上半年，极兔速递在中国的业务量达到64.5亿件，同比增长15.1%。
快递行业红利释放
可以说，企业发展中的每一个起落，毛冠军都看在眼里。跟着极兔速递的节奏，毛冠军的团队逐步完善，网点也在加大投入，例如优化设备，车辆从小面拓展到9米6的卡车，甚至还新增了新能源车。而自己加入的品牌，也打破了快递业“成立时间最短，上市最快”的纪录。
“其他品牌的发展时间较长，各个板块已经相对成型，但极兔较为不同，它比较年轻，发展空间还很大，加盟商能享受到快速发展中的红利。”毛冠军如此判断道。
快递业依旧水大鱼大。《“十四五”邮政业发展规划》预计，到2025年，中国快递业务量超过1500亿件，将形成多个年业务量超过200亿件或年业务收入超过2000亿元的邮政快递品牌。
值得一提的是，《“十四五”邮政业发展规划》还提及，要拓展海外服务布局，增强国际寄递网络的连通性和稳定性，鼓励寄递企业提升跨境干线运力和供应链一体化服务能力，实施快递出海工程。
对于极兔速递等国际化快递品牌来说，中国快递出海的政策红利释放，将是一大利好。数据显示，2022年，极兔速递在东南亚市场的市占率为22.5%，排名第一。同时，极兔也在沙特阿拉伯、阿联酋、墨西哥、巴西等国家积极布网。相较其他快递品牌，极兔速递不仅在打通国内外寄递链路上拥有先发优势，外部政策环境还能助力极兔加速挖掘海外存量，使增长更为稳健。
截至今年上半年，极兔速递的全球包裹量为79.7亿件，在全球拥有104个区域代理及约8700个网络合作伙伴，并运营265个转运中心、超过8400辆干线运输车辆。在卡塔尔世界杯期间，极兔速递宣布世界足坛巨星利昂内尔·梅西成为其首位全球品牌代言人，力图扩大公司在全球的品牌影响力。
盈利结构持续优化
对比其他国内头部快递企业，极兔于印尼起家，并将网络管理的成功经验迅速复制到拉丁美洲、中东等地区，其国际化程度明显较高，也意味着其网络资源共振能力和业务抗风险能力更为突出。
2020年至2022年，极兔速递的营收分别为15.35亿美元、48.52亿美元和72.67亿美元，复合年增长率为117.6%。其中，东南亚市场的营收分别为10.47亿美元、23.78亿美元、23.82亿美元。可以看到，东南亚依旧是极兔的优势阵地，具有强劲的业务能力，成为公司的主要盈利支柱，录得经调整EBITDA分别为2.7亿美元、4.3亿美元和3.3亿美元。
相较之下，极兔于2020年3月进入中国，在新市场上仍处于大量投入和扩张阶段。2022年，中国区域的营收从2021年的21.8亿美元上涨到41亿美元，占总收入比重达为56.4%，呈现突出的增长势头。一方面是着力于收入和业务规模扩大，极兔也在设法缩窄中国市场的亏损。2022年经调整EBITDA由去年同期的-9.4亿美元下降至-3.35亿美元。
这也推动了极兔速递整体净利润结构的优化。在2022年，极兔速递净利润为15.73亿美元，实现扭亏为盈。而在2023年上半年，其经调整EBITDA为盈利3916.9万美元，去年同期亏损达1.39亿美元。
如今，做大体量后，这家年轻的公司始终在变换脚步，紧随市场变化灵活调整策略——由强调速度，向强调客户服务体验、网络精细化运营上转移。在2022年上半年，极兔的营业成本在收入中的占比达到101.9%，到了2023年同期占比下降至95.2%。通过缩窄亏损，放大规模效益并优化客户结构，极兔显现出较强的成本管控能力，业务的健康度持续增长。
这也迫使着加盟商们转变思路。“行业现在竞争激烈，对服务、业务量、末端派送、系统财务等要求也越来越高，这个赛道是生活中的‘水电煤’，也是辛苦活儿，我们更需要秉持长期主义的心态来做。”毛冠军说道。