进击5.5G时代！华为产业链投资机会可长期关注！赵建平、魏巍等提前布局其中
本刊编辑部 | 刘增禄
近日，以“将5G-A带入现实”为主题的第十四届全球移动宽带论坛在迪拜成功召开。论坛期间，华为发布了全球首个全系列5G-A（又称5.5G，全称5G Advanced）产品及解决方案。
华为宣布，有望在2024年推出面向商用的端到端5.5G全套网络设备，标志着5G迈向6G的中间过度阶段产业链有望迎来发展和成熟的关键期。而A股资本市场中，目前已有多家公司明确产品涉及5.5G领域，且近期得到了二级市场资金的关注。
华为发布全球首个5G-A产品解决方案
5.5G照进现实
华为董事、ICT产品与解决方案总裁杨超斌曾表示，5.5G是处于5G和6G之间的过渡阶段。 华鑫证券近期研报显示，国际电信标准组织3GPP通过每两年发布一个Release（版本）推动通信技术升级，5G标准的第一阶段是R15-R17，5.5G作为5G标准的第二阶段对应R18-R20，预计约将持续5年以上的周期。
10月10日，2023年全球移动宽带论坛上，华为发布了全球首个5G-A全系列产品及解决方案，通过优化谱效、能效和运维效率，对宽带、多频、多天线、智能、绿色五大基础能力创新，兑现5.5G网络十倍能力提升，且目前已在深圳坂田园区实现技术验证，实现了万兆下行、千兆上行、通感一体、低空经济、RedCap和无源物联六大技术场景验证。
据人民邮电报报道，当前中国移动浙江公司已经建成5.5G示范网，在杭州亚运会期间使全世界感受到了5.5G的魅力。基于浙江移动的5.5G网络覆盖，钱塘江畔的观澜路在全球率先实现了万兆精品网络的部署，路上的无线网络峰值速率超过10Gbps，移动状态下速率超过5Gbps，相比5G速率提升了十倍，成为全球“网速最快”的公路。
华创证券通信行业首席分析师欧子兴表示，频谱升级带来产业链新需求，射频元器件有望率先受益。 “5.5G高频扩展推动射频、天线等核心部件功能革新，新频段对射频的性能和数量提出了新要求，5.5G基站的超大规模天线数量将提升到192通道以上，是5G时代主流的64通道的三倍，体积更小的陶瓷滤波器渗透率将进一步提升，更复杂的信号互联也将进一步推动高速多层PCB需求提升。建议关注天线振子、射频天线、滤波器、多层PCB领域。”
10家公司明确5.5G业务
5.5G概念股迎来普涨
根据大智慧统计，近日，硕贝德、麦捷科技、通宇通讯等10家公司已明确表示，公司产品可用于5.5G网络（见附表）。
如硕贝德，公司是集研发、销售、服务为一体的专业无线通信终端天线生产企业，始终围绕移动智能终端产品，聚焦天线、射频器件及相关组件，持续为华为提供终端天线等产品和服务。
通宇通讯专注基站天线、微波天线及射频器件研发、生产和销售，其中基站天线核心技术及关键部件均拥有自主产权，曾率先推出天线滤波一体化的5GMIMO大规模解决方案，有望在5.5G商用中核心受益。
结合二级市场表现来看，10家明确涉及5.5G概念的公司，多数近期股价涨势明显。或受益于华为Mate60手机问世和5.5G产品及解决方案的发布，硕贝德股价一度随之站上了风口，在游资、机构加持下，股价迎风飞扬，在9月28日~10月16日短短7个交易日即斩获了翻倍大涨。从龙虎榜数据来看，近日知名游资小鳄鱼常用席位及各路机构席位均有现身，但近日公司股价已高位回调。华正新材经过10月18日的调整，10月19日盘中则再次创出了阶段新高。
不过，观察发现，如硕贝德、华正新材股价快速上行的背后，公司业绩表现并不出色。对比来看，当前股价表现平庸的今天国际，盈利能力及成长性则更为优异。今年上半年，公司实现了2.15亿元的归母净利润，相较去年同期大幅增长101.49%。麦捷科技也实现了过亿元的盈利额，中期归母净利润为1.01亿元，相较去年同期实现了12.84%的同比增长。而优于今天国际，麦捷科技近期也走出了一波上行行情，10月份以来累计涨幅超过了10%。
公私募机构、“超级牛散”
早已提前参与布局
时处三季报披露季，根据公司此前发布的三季报预披露日期，目前10家5.5G概念股，10月23日才会由麦捷科技发布板块内首份正式三季报。各大机构或知名投资人的三季度持仓也要等10月下旬才会随三季报陆续显现。但结合公司二季度末的大股东数据来看，5.5G概念股早已得到了各路大资金的关注，意华股份、华正新材、灿勤科技3家公司的机构持股比例均超过了50%。
以二季度末机构持股比例最高的意华股份为例，前十大流通股股东中，除了第一大流通股东意华控股集团有限公司持股较一季度持平，建信中小盘先锋股票型证券投资基金较一季度末有所减持外，其余8个席位，7个为二季度期间新进重仓，其中鹏华沪深港新兴成长灵活配置混合基金、信澳信用债债券型证券投资基金，分别以349.15万股、66.6万股的新进重仓持股，成为了公司的第二大和第九大流通股股东。建信新能源行业股票型证券投资基金则在2022年二季度末首次现身公司大股东阵营以来，已连续5个报告期持有公司股份，且今年二季度末的持仓较之前完成了31万股的增持（见图1）。
华正新材二季度末的前十大流通股股东中，6个席位被基金占据，且二季度期间无一减仓。华安媒体互联网混合型基金、华安智能生活混合型基金、华安沪港深外延增长灵活配置基金，分别位居公司第二、第三、第四大流通股股东，相较一季度末，各自实施了26.2万股、18.39万股、2.6万股的增仓；易方达信息产业混合基金、信澳匠心臻选两年持有期混合基金则分别以新进姿态成为了公司的第五和第十大流通股东（见图2）。
除了公募基金，“超级牛散”也在本轮行情之前，对5.5G概念标的有所布局。二季度末，“牛散F4”之中的三位成员魏娟意、魏巍、毛幼聪集体现身今天国际的前十大流通股股东名单，魏娟意的持仓较一季度末进一步增持，魏巍则是在今年二季度末首次出现在了公司的大股东阵营（见图3）。
今年刚刚登陆创业板的阿莱德则获得了赵建平、赵吉父女的共同青睐。今年一季度末，公司上市后的首份财报，赵吉即以50万股的持仓位居公司第一大流通股股东，二季度期间，赵吉又进一步对公司进行了10万股的加仓。与此同时，赵建平也于二季度末以30万股的持仓首次摘得了公司第三大流通股股东的称号。此外，仁布金兔私募证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合基金、万家和谐增长混合基金也相继以新进姿态成为了公司的第五、第六和第七大流通股股东（见图4）。
（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）