大佬们都在谈算力 海光信息是否站上了风口
《投资者网》云诗蒙
一夜之间，大佬们都在谈算力。
近日，华为公司创始人任正非公开表示：“我们即将进入第四次工业革命，基础就是大算力，今天的年轻人，明天有可能就是第四次工业革命的领袖。”
副董事长孟晚舟也指出：“人工智能的发展，算力是核心驱动力。大模型需要大算力，算力大小决定着AI迭代与创新的速度，也影响着经济发展的速度。算力的稀缺和昂贵，已经成为制约AI发展的核心因素。”
早在今年5月，英伟达CEO黄仁勋曾表示，“我们已到达生成式AI引爆点，从此全世界的每个角落，都会有算力需求。”
那么，为什么算力如何重要？算力是计算机设备或计算/数据中心处理信息的能力，是计算机硬件和软件配合共同执行某种计算需求的能力，算力可以为人工智能技术提供“动力”。
以ChatGPT为例，训练它所耗费的算力大概是3640PetaFLOPs/天，相当于用每秒运算1000万亿次的算力对模型进行训练，需要3640天才能完成。没有海量的算力，人工智能应用就无法工作。
算力已经成为全球AI科技公司博弈的关键环节。在半导体产业链国产化的大背景下，国产算力芯片公司能否实现突围呢？
盈利能力持续提升
近期，海光信息（688041.SH）发布2023年中报。
上半年，海光信息营业收入26.15亿元，同比增长3.24%；实现归母净利润6.77亿元，同比增长42.35%；实现扣非归母净利润6.19元，同比增长42.00%，实现营收利润双增。
同期，公司毛利率62.87%，较2022年提升10.45%；费用方面，公司2023年上半年，销售、管理、研发费用分别为0.44亿元、0.69亿元、8.37亿元，同比增速分别为23%、11%、20%。
研发发面，上半年投入总额12.30亿元，同比增长36.87%，研发人员数量1382人，同比增长24%，占员工总人数的90.33%。研发投入占营业收入的比例达到47.10%，同比增加11.58%。研发支出资本化的金额为3.93亿元。
研发专利来看，上半年新增知识产权项目申请187项，知识产权项目获得授权数为297项。累计获得发明专利550个、实用新型专利81项、外观设计专利3项、集成电路布图设计登记证书200项、软件著作权206项。
需要注意的是，公司预付款项18.69亿元，主要系原材料采购及战略备货预付货款增加所致；公司其他非流动资产中预付产能款为6.52亿元，较年初增长57.5%。可见海光信息为扩大产能已做足准备。
风险提示方面，海光信息存在客户、供应商集中度较高风险。由于服务器行业头部效应较明显，公司主要客户集中在国内几家主要服务器厂商中。由于集成电路领城专业化分工程度及技术门栏较高，部分供应商的产品具有稀缺性和专有性。
CPU+DCU双轮驱动
海光信息业绩增长是CPU+DCU双轮驱动的结果，公司生产的高端处理器分为通用处理器海光CPU系列产品和协处理器海光DCU系列产品。
海光信息的海光一号CPU，其技术是来源于美国知名芯片商AMD授权，2016年3月和2017年10月，海光微电子、海光集成分别与AMD签署了《技术许可协议》，约定AMD将高端处理器相关技术及软件许可授予两家合资公司。
早年依托AMD的第一代Zen架构技术授权，海光信息陆续研发海光一号、海光二号两款GPU产品。之后AMD不再给海光信息授权后续Zen架构，海光在现有产品基础上继续研发了海光三号，并在2022年3月实现量产。
总的来看，海光CPU系列产品兼容国际主流x86指令集，内置多个处理器核心，集成通用的高性能外设接口，拥有完善的软硬件生态环境和完备的系统安全机制。针对不同应用场景要求，分别提供海光7000系列产品、5000系列产品、3000系列产品，满足云计算、物联网等信息服务。
海光DCU系列产品，以GPGPU架构为基础，兼容“类CUDA”环境，内置大量运算核心，具有较强的并行计算能力和较高的能效比。任何芯片企业想要打开市场，短期内兼容CUDA生态十分必要。
值得一提的是，该系列产品下的深算二号实现LLaMa、GPT、Bloom、ChatGLM、悟道、紫东太初等为代表的大模型的全面应用，与国内包括百度文心一言等大模型全面适配。
9月20日的机构调研中，海光信息表示深算二号已经发布并实现在大数据处理、人工智能、商业计算等领域的商用，深算三号研发进展顺利。公司下一代CPU产品还有海光四号、海光五号。
除了海光，国产自研CPU产品还有龙芯、鲲鹏、海光、飞腾、申威、兆芯等。这些公司都深度受益于国产化替代的趋势，同时也面临着技术研发、市场竞争、供应链稳定等挑战。
在数字经济时代，算力是国民经济发展的重要引擎，是数字经济时代的生产力。AI算力迎红利兑现期。
AI算力共享
算力短缺催生算力租赁赛道，一方面，高性能GPU供不应求，另一方面中小下游客户在进行模型的训练的前期投入不多，算力租赁可以大大降低进入大模型赛道的门槛。
据西部证券研报，从2022年8月开始到2023年9月2日，已经有22家公司宣布布局算力赛道，2023年6-8月尤为密集。
9月25日，鸿博股份（002229.SZ）在投资者平台表示，公司于2022年8月签署相关合作协议，正式进入AI算力租赁业务板块。
值得注意的是，有算力租赁公司已经拿下亿元级订单。
9月7日，中贝通信（603220.SH）发布公告称与青海联通签订3.46亿元算力服务框架协议。双方以H800设备为基础搭建算力服务平台，提供960P算力服务，服务费按照含税12万元/P/年计算。本次合同金额约3.46亿元，算力平台计划自2023年11月1日起运行，服务期为3年。这是市场首个具体公开且正式落地的算力租赁服务框架，具有一定的风向标意义。
9月25日，创业黑马（300688.SZ）表示，公司全资子公司已与上海信弘智能科技有限公司、紫光晓通科技有限公司完成《销售合同》的签订，主要采购以H800芯片为核心的DGX一体机，合同总价款为1613万美元。设备预计将在三个月左右到货并在一个月内开展算力出租业务。根据目前算力租赁市场普遍价格12万元-20万元/P/年预估，公司首批500P算力租赁业务将带来0.6亿元到1亿元收入。
另外根据京东显示，一台8卡H800Al服务器售价约在268万元计算，算力租赁基本在1年半可回本。
华安证券研报中表示，随着算力需求持续，算力租赁价格持续或进一步走高，相关企业业绩兑现与确定性持续提升，将不断推升板块行情。
随着各种大语言模型和算法不断涌现，应用场景日益丰富，未来算力缺口巨大。AI算力红利或将持续释放。（思维财经出品）■
来源：投资者网