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《固态电池+人形机器人+太空算力+液冷技术，最值得跟踪的公司》

本次梳理主要围绕固态电池设备、人形机器人、光伏新技术、人工智能基础设施配套以及机械设备出海等多个核心板块展开，统计了各细分领域的最新技术进展与市场数据，给大家列举了关注的重点方向。

一、固态电池

固态电池的产业化步伐正在明显加快，这背后既有政策层面的支持，也有产业端的实质性投入。在2026年初的部际联席会议上，相关部门明确提出要加快突破全固态电池等技术，提升产业链的自主能力。从产业动向看，广汽集团的全固态电池中试线已经建成投产，比亚迪则在进行GWh级别的全固态电池设备招标。宁德时代、比亚迪等头部企业都在加速完成这一级别的中试。

这种技术路线的变革直接利好具备先发优势的设备厂商。由于固态电池对生产工艺提出了重构要求，国产设备企业凭借在整线复制和交付能力上的优势，正在获取更多订单。在这一过程中，先导智能、联赢激光、微导纳米、杭可科技表现突出。此外，宏工科技、赢合科技、先惠技术、利元亨、曼恩斯特、纳科诺尔、华亚智能以及德龙激光等公司在固态电池设备领域的技术进展也值得重视。

二、机器人

人形机器人领域即将在2026年迎来重大的产品变化。特斯拉的Optimus V3发布与量产已进入关键阶段，市场预计2026年第一季度将是产品发布和产业链订单确定的重要窗口。同时，国产人形机器人也在走向正轨，相关标准化委员会已经成立，这意味着行业体系正逐步建立。

在产业链构成上，谐波减速器和灵巧手等核心零部件的需求预期正在上调。宇树、智元、银河通用等国产品牌有望在2026年陆续上市，这将进一步活跃整体板块。

具体的供应链标的中，恒立液压、三花智控、拓普集团、浙江荣泰属于确定性较高的对象。在减速器领域，绿的谐波和斯菱股份的用量预期有所提升。而在灵巧手和特定的产业链配套方面，德昌电机控股、新坐标、征和工业以及首程控股、美湖股份等公司的业务动向也与此紧密相关。

三、太空算力与光伏升级

人工智能大模型的发展带动了数据中心电力的巨大缺口，这促使“太空算力”这一新模式的出现。SpaceX设定了年产一万艘星舰的目标，旨在通过大规模卫星发射构建轨道数据中心。在这种环境下，传统的砷化镓电池因产能和成本限制难以支撑大规模部署，硅基HJT（异质结）电池由于重量轻、效率高且具备柔性兼容性，成为了太空光伏的理想方案。

目前，太空算力平台正在向大型母舰和多星集群两个方向演进。比如有企业计划构建4公里乘4公里的光伏母舰平台，通过大规模部署算力模块来解决轨道资源紧张的问题。在设备端，具备超薄硅片切片能力和自动化生产线的企业将深度获益。晶盛机电在低氧全自动化单晶炉领域具有优势，奥特维则在超薄串焊机方面领先，高测股份则凭借60微米超薄硅片的量产能力占据市场。此外，捷佳伟创、双良节能、帝尔激光等公司也在光伏设备的高端化进程中扮演重要角色。

四、燃气轮机解决用电缺口

人工智能数据中心建设对电力供应的可靠性要求极高，这导致全球燃气轮机市场进入了供需严重错配的阶段。2025年全球燃机意向订单已超过80GW，但实际可交付产能不足50GW。在这种背景下，国产品牌的替代空间被迅速打开。

杰瑞股份已经与西门子等国际巨头签订合作协议，其发电机组已拿到美国头部AI厂商2亿美元以上的订单。豪迈科技主要供应动力缸体与环类零件，其下游客户涵盖了西门子、通用电气等全球龙头，目前在手订单饱满。应流股份则专注于壁垒最高的高温合金叶片环节，其两机业务已开始贡献利润。联德股份作为卡特彼勒的供应商，也将直接受益于这一轮燃机需求的爆发。

五、液冷技术成服务器标配

随着芯片功率密度的激增，传统风冷技术已无法满足散热需求，液冷方案已从可选项变为必选项。特别是在英伟达等头部厂商的带动下，2026年全球服务器液冷市场空间有望达到800亿元规模。在商业模式上，代工厂开始在供应商名单内自主选型集成，这为国产供应链进入全球市场提供了机会。

英维克作为国内温控系统厂商，其液冷全链条解决方案已经进入英伟达的相关名单。宏盛股份通过成立合资公司切入液冷赛道，凭借在换热器领域的制造能力，深度绑定台资代工厂渠道。此外，高澜股份、中科曙光、捷邦股份等公司也在积极布局液冷核心零部件，如冷板、CDU及快速接头等。

六、PCB加工与精密钻针

AI服务器对高多层板及高多层HDI板的需求，显著带动了PCB专用加工设备的市场规模。尤其是在高端PCB材料升级后，加工难度呈几何倍数增长。比如M9材料由于硬度和脆度大幅提升，导致加工时的钻针损耗速度极快。

鼎泰高科作为全球PCB钻针龙头，其生产设备实现了自制，扩产速度领先行业。到2026年底，其月产能预计将达到1.8亿支。大族数控则受益于高速交换机和服务器产品需求的旺盛，其PCB专用加工设备营收结构持续优化，利润水平稳步增长。这些精密加工环节的企业，正在通过产品的高端化转型，提升盈利能力。

七、机械出海的三大机会

中国机械设备的全球竞争力正通过三个维度体现。

首先是一带一路沿线的资源国投资，油气和矿产投资提速带动了国产工程机械和油服设备的出口。三一重工、徐工机械、中联重科、柳工等企业在海外市场的份额正在加速扩张。特别是在大宗商品价格处于高位的背景下，矿山开采端对高毛利大挖的需求显著增加。

第二是欧美市场的复苏机会。随着美联储进入降息周期，北美地产周期有望触底回升，带动手工具和高空作业平台的需求。巨星科技作为手工具出海龙头，通过全球化布局规避关税风险。浙江鼎力则有望在北美租赁龙头资本开支重启的过程中受益。

最后是技术出海。锂电设备、光模块设备等高端装备不再仅仅是产能输出，而是凭借领先的技术优势切入全球供应链体系。罗博特科、天准科技、博众精工、凯格精机等公司在光模块自动化和检测领域的布局，正顺应全球算力基础设施建设的浪潮。

八、叉车与半导体设备表现

2025年12月，叉车大车销量虽有波动，但出口市场依然保持正向增长。杭叉集团预计2025年归母净利润增速表现稳健，显示出较强的抗风险能力。随着美国和欧洲市场库存消化见底，加上中东、非洲等新兴市场的增长，叉车行业的全球需求有望维持。安徽合力、中力股份等企业正通过电动化和智能化转型，进一步提升海外份额。

半导体设备领域，国内晶圆厂的资本开支仍在持续扩张。北方华创作为平台化龙头，在刻蚀、薄膜沉积、热处理等多个环节已具备较强的市场竞争力，并正在通过外延拓展进一步填补产品空白。中微公司、盛美上海、拓荆科技、芯源微等企业也在各自擅长的清洗、涂胶显影等高端环节提升国产化率。预计到2026年，国产半导体设备的销售额将伴随产能扩充实现稳步增长。

以上，仅供参考。