赛道：半导体

事件：世界人工智能大会（WAIC）将于7/4-7/7举办，主题为“以共商促共享以善治促善智”。本次大会主论坛演讲嘉宾包括百度CEO李彦宏、商汤科技董事长兼CEO徐立以及智谱AICEO张鹏等多位专家代表，聚焦大模型、AI基础设施、智能终端等重点领域的产业发展探讨。

行业逻辑

1、【产业复苏】半导体产业复苏近在眼前

作为周期成长型的行业，从周期角度看，随着2022年半导体行业由繁荣转向调整，市场进入去库存周期，行业周期当前处于相对底部区间，行业库存有望在3H24回到正常水位，全球半导体销售额连续6个月同比增长，产业周期复苏预计近在眼前。

2、【技术升级】长期成长与技术升级趋势明确

从成长角度来看，半导体行业的长期增长和技术升级趋势仍然坚定，AI带来的云端算力建设和终端产品换机或将成为本轮半导体周期上行的主要推动力。同时，新能源汽车和功率半导体市场的持续渗透将支撑需求。国产半导体在提升自身技术和扩大市场份额方面迎来新机遇。

3、【风格延续】“内需脱敏”板块行情延续

今年以来内需持续低迷，外需维持高景气，但市场担忧其远期的不确定性。在内需脱敏板块中，相比于红利、航运等板块，以电子半导体为代表的等科技板块当前拥挤度低且性价比较高，股价表现相对落后存在轮动的机会。

数据来源：Wind，时间截至2024.07.01

相关基金

半导体ETF（159813）中高风险R4

跟踪指数：国证半导体芯片指数（980017.SZ）

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