竞泰资本

字节跳动正在疯狂加码人工智能基础设施，这也折射出中国科技公司正在全球AI军备竞赛中加速追赶。

最新数据显示，字节跳动已经把2026年的AI投资计划上调到了超过2000亿元人民币（约合300亿美元）。相比去年底最初定的1600亿元方案，这次一口气增加了至少25%。

为了在AI这场“持久战”里不掉队，字节跳动正在疯狂“囤装备”。不仅在国内加大投入，还在海外疯狂拿地建数据中心。虽然跟美国的科技巨头相比，体量上还有差距，但这股“砸钱换未来”的劲头，已经拉满了。

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｜豪掷2000亿，字节跳动的“AI军备竞赛”

字节跳动这次大幅追加预算，主要受两大因素驱动：一是公司对AI业务的持续深度押注，二是内存芯片等硬件成本的持续上涨。

特别值得关注的是，在这次预算调整中，字节跳动相应提高了国产AI芯片的采购比例。这一方面是为了应对地缘政治带来的供应链风险，另一方面也是积极响应国家推广国产半导体的政策导向，加速实现技术自主。

此番扩张计划公布之际，字节跳动正同步加速海外布局：

东南亚： 泰国政府刚刚批准了字节跳动一项价值250亿美元的数据基础设施投资计划，较此前公布的88亿美元初始方案大幅扩容，成为该公司迄今在东南亚宣布的最大单笔项目。

欧洲： 上月，公司还宣布追加10亿欧元用于芬兰数据中心建设，延续其在欧洲的数字基础设施扩张步伐。

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｜中美差距：虽在追赶，但体量悬殊

尽管字节跳动此次扩支力度显著，但与美国科技巨头相比，体量差距依然悬殊。上周，谷歌与微软分别宣布全年资本开支将达约1900亿美元，Meta将今年资本开支预期上调至1450亿美元，亚马逊则维持约2000亿美元的全年指引不变。

据瑞银中国互联网行业分析师去年12月发布的报告，2024年中国互联网巨头AI资本开支合计约4000亿元人民币，仅相当于美国同行的约十分之一。

字节跳动此次上调后的2000亿元预算，在中国同业中已属最高量级，但与单家美国头部科技公司的支出规模相比，仍有数倍差距。

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｜中国AI生态：协作文化与自主驱动

在资本投入加速的同时，来自外部观察者的视角也为理解中国AI产业的追赶逻辑提供了新的维度。

中国AI实验室之间呈现出一种与硅谷截然不同的生态——竞争者之间保持相互尊重，协作氛围显著强于对抗。

字节跳动是中国少数坚持闭源路线的大模型玩家，在业内受到高度关注；DeepSeek则被普遍认为是“研究品味最好的实验室”，赢得同行广泛敬佩。美团、蚂蚁集团等非AI原生公司也在自研大模型，背后的逻辑在于：大语言模型将成为未来科技产品的核心，因此必须掌握在自己手中。

在算力层面，英伟达仍是训练的黄金标准，芯片短缺制约着几乎所有中国实验室的发展速度——这与字节跳动加大国产芯片预算的战略取向形成呼应。

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竞泰观点｜AI基础设施建设进入“加速期”

字节跳动豪掷2000亿，不仅是一家企业的战略抉择，更是中国科技产业在全球AI军备竞赛中加速追赶的缩影。从地平线上的一簇簇起重机，到实验室里紧密协作的研究员，中国AI产业正在用“基建狂魔”的速度和“开源协作”的智慧，努力缩小与大洋彼岸的差距。

关注国产算力与半导体产业链

随着字节跳动等巨头加大国产芯片采购，国内具备先进制程能力的AI芯片设计公司、半导体设备与材料供应商，将迎来巨大的市场增量和国产替代机遇。

关注AI基础设施与数据中心服务商

无论是国内还是海外（如泰国、芬兰），大规模的数据中心建设都将直接利好上游的服务器、光模块、液冷散热等硬件供应商，以及下游的数据中心运营与运维服务商。